السيولة والربحية 

هل يوجد تعارض بين السيولة والربحية  ؟

المدير المالي ودورة في التخطيط  

 من واجبات المدير المالي  أن يوازن بين السيولة والربحية 
 ويحافظ على هذا التوازن باستمرار 
 فالواجب لة صعوبة بالغة
 لأن توفير السيولة قد يناقض هدف الربحية   
ويجد نفسه أمام معادلة صعبة لحل بعضها 

والان سوف نتعرف كيف يتم التعامل مع هذه المعادلة والخروج بنتائج ايجابية 

- ربحية المنشأة تتحقق من تشغيل أصول المنشأة بكفاية

- السيولة فتحقق من خلال الكفاءة في إدارة عناصر رأس المال العامل وفي قدرة المنشأة في الحصول على التمويل القصير الأجل والطويل الأجل 

- السيولة ضرورية للمنشأة لوفائها بالتزاماتها 
 وتفادي مشكلات خطر الإفلاس فزيادة السيولة 
 يؤدي إلى تخفيض الأرباح نتيجة توظيف المنشأة 
لجزء من أموالها في استثمارات ذات عوائد منخفضة

- الربحية ضرورية لقدرة المنشأة على البقاء والاستمرار
  لان الخسارة المستمرة تؤدي لتلاشي حقوق المساهمين 
  ولتحقيق الربحية تسعى المنشآت لتوظيف أكبر قدر
  ممكن من أموالها في استثمارات ذات عوائد مرتفعة 
  الأمر الذي يتعارض بشكل عام مع هدف السيولة 

الخلاصة

  الهدف الأساسي للمؤسسة زيادة قيمتها الحالية 
 والملائمة بين هدفي السيولة والربحية 
 و يضيف بعدا جديدا إلى وظيفة الإدارة المالية 
 في المنشأة  
 وهو التوفيق بين هذين الهدفين المتعارضين 

* أسباب التناقض بين السيولة والربحية 

• تحقيق أحدهما سيكون على حساب التضحية للأخر
• زيادة السيولة تعني زيادة الأصول التي لا تحقق عائدا
• عاليا ويتعارض مع هدف الربحية وهدف زيادة القيمة 
• الحالية للمؤسسة
• 
  
• - الزيادة في الربحية تتطلب مزيدا من الاستثمار في الأصول الأقل سيولة ويتعارض مع هدف السيولة ويعرض المنشأة لمخاطر أكبر
• - السيولة والربحية هدفان متلازمان لكنهما متعارضان
•  يجب على الإدارة المالية للمؤسسة إعطاء عناية خاصة للموازنة بين هذين الأمرين للآثار السلبية الكبيرة
• - وتنشأ عن عدم الموازنة بينهما ومراقبة دقيقة للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة حتى لا تكون هناك سيولة زائدة 
• وتوجيه استثماراتها للغايات الأساسية التي قامت المنشأة من أجلها دون المبالغة في التوسع على حساب السيولة